Com base no modelo de precificação de ativos financeiros, da sigla em inglês CAPM, o retorno esperado de um determinado ativo aumenta quando:

para betas positivos, o valor de beta aumenta.

cai a taxa de juros livre de risco e o valor do beta da ação é positivo e menor do que a unidade.

cai o retorno esperado do mercado (no caso brasileiro, o Ibovespa).

cai o prêmio de risco de mercado.

aumenta a taxa de juros livre de risco e o valor do beta da ação é positivo e maior do que a unidade.