Para Mankiw (2013), quando há externalidades, o interesse da sociedade em um resultado de mercado vai além do bem-estar dos compradores e dos vendedores que ...

As externalidades positivas permitem que os mercados produzam uma quantidade menor que a socialmente desejável.

Na análise das externalidades positivas, a quantidade social ótima é maior que a quantidade determinada pelo setor privado.

Na presença de uma externalidade negativa, como a poluição, o custo social da produção de um bem é inferior ao custo privado.

Os impostos criados para corrigir os efeitos de externalidades negativas são denominados impostos corretivos e são também conhecidos como impostos de Pigou.